Trava de Alta com Puts: Estratégia, Funcionamento e Vantagens

📌 O que é a Trava de Alta com Puts?

A trava de alta com puts é uma estratégia de opções utilizada para lucrar com a valorização do ativo subjacente, mas utilizando opções de venda (put) ao invés de opções de compra (call). Essa estratégia permite ao investidor limitar seu risco e ao mesmo tempo obter ganhos em um cenário de alta do ativo.

Normalmente, os investidores associam puts a operações de queda (pois as opções de venda ganham valor quando o ativo cai). No entanto, quando usadas em combinação estratégica, as puts também podem ser utilizadas para operar na alta, formando a trava de alta com puts.

🔹 Como funciona a Trava de Alta com Puts?

A trava de alta com puts envolve a compra de uma opção de venda (put) com um strike menor e a venda de outra put com um strike maior, ambas com o mesmo vencimento.

- Compra de PUT com Strike A (menor) → Esta opção será exercida caso o ativo caia muito, garantindo um direito de venda por um preço menor.

- Venda de PUT com Strike B (maior) → Esta opção gera um crédito para o investidor, reduzindo o custo total da operação.

Essa operação resulta em um custo líquido (débito) e um lucro máximo limitado.

🔹 Exemplo Prático

Imagine que o ativo WXYZ3 esteja sendo negociado a R$ 50,00 e você acredita que ele vai subir. Você monta a seguinte trava de alta com puts:

Compra de PUT com Strike R$ 48,00 por R$ 1,50 (custo: - R$ 1,50 por ação)

Venda de PUT com Strike R$ 50,00 por R$ 3,00 (crédito: + R$ 3,00 por ação)

💰 Custo total da operação:   3,00 − 1,50 = 1,50 (custo líquido por ação)

🔺 Lucro máximo: A diferença entre os strikes menos o custo da operação: (50 − 48) − 1,50 = 0,50 por ação.

🔻 Prejuízo máximo: O valor pago na entrada da operação, que é R$ 1,50 por ação.

Se WXYZ3 subir e fechar acima de R$ 50,00 no vencimento, ambas as opções viram pó e o investidor fica com o lucro máximo.

Se WXYZ3 cair abaixo de R$ 48,00, ambas as puts serão exercidas e o investidor perde o valor total pago na montagem da operação (R$ 1,50 por ação).

🔹 Riscos e Recompensas

✅ Vantagens da Trava de Alta com Puts:

- Menos capital imobilizado: O custo é menor comparado à compra direta do ativo.

- Risco limitado: O prejuízo máximo já é conhecido desde o início.

- Ganho previsível: O lucro máximo também é limitado e conhecido.

Opere como um profissional! Acesse https://t.me/topgrafxbot

⚠️ Desvantagens da Trava de Alta com Puts:

- Lucro limitado: Mesmo que o ativo suba muito, o lucro não ultrapassa o teto estabelecido.

- Possível execução da PUT vendida: Se o ativo cair abaixo do strike menor, o investidor pode ter que comprar o ativo a um preço mais alto do que o do mercado.

🔹 Quando Usar a Trava de Alta com Puts?

- Quando você acredita que o ativo subirá ou ficará estável até o vencimento. - Quando deseja operar com menos capital, mas ainda assim lucrar com a alta. - Quando quer limitar riscos, pois a perda máxima é conhecida.

Essa estratégia pode ser vantajosa quando as opções de call estão caras devido à volatilidade, tornando o uso das puts uma alternativa mais eficiente.

A trava de alta com puts é uma alternativa inteligente e segura para operar a alta do mercado usando opções de venda. Ela permite um risco controlado e um retorno previsível, sendo ideal para traders que buscam operações estruturadas e proteção contra perdas inesperadas.