Como Gerar Renda Passiva com Opções

Você já pensou em ganhar dinheiro com ações mesmo quando elas não sobem? Esta estratégia permite exatamente isso. Ela combina duas operações com opções: venda de put e venda de call coberta, de forma cíclica, gerando fluxo de caixa constante.

Neste texto, você vai entender como aplicar a estratégia na prática, usando um exemplo com a ação fictícia ABCD3, atualmente cotada a R$50.

🔁 O que é a Estratégia Wheel?

A estratégia consiste em repetir o seguinte ciclo:

1. Vender uma opção de venda (put) com garantia em dinheiro.

2. Se for exercido, comprar as ações e em seguida...

3. Vender uma opção de compra (call) com base nas ações em carteira.

4. Se for exercido, vender as ações com lucro e recomeçar do início.

É uma forma de gerar renda passiva semanal ou mensal, e funciona melhor com ações estáveis ou levemente altistas, que você não se importaria de manter na carteira.

🧪 Exemplo Prático

Você tem R$5.000 disponíveis, o suficiente para comprar 100 ações de ABCD3.

Etapa 1: Venda de Put Garantida

- Você vende 1 put de ABCD3 com strike em R$50 e vencimento para sexta-feira.

- Prêmio recebido: R$1,00 por ação = R$100 no total.

- Você reserva R$5.000 como garantia.

- Compromisso: comprar 100 ações a R$50 se o preço cair.

Cenários:

- Se ABCD3 ficar acima de R$50, a opção vira pó e você fica com o prêmio.

- Se ABCD3 cair abaixo de R$50, você compra as ações a R$50, mas com custo efetivo de R$49 (graças ao prêmio recebido).

Etapa 2: Venda de Call Coberta

Agora que possui as 100 ações, você vende uma call com strike em R$52.

- Prêmio recebido: R$1,20 por ação = R$120 no total.

- Compromisso: vender suas ações a R$52 se o preço subir até lá.

Cenários:

- Se ABCD3 ficar abaixo de R$52, você mantém as ações e o prêmio.

- Se ABCD3 subir acima de R$52, suas ações são vendidas, e você lucra:

- Venda por R$52 × 100 = R$5.200

- Prêmios: R$100 (put) + R$120 (call)

- Total recebido: R$5.420

- Lucro: R$420, ou 8,4% sobre os R$5.000 investidos

- Depois da venda, você recomeça o ciclo vendendo nova put a R$50.

Aprenda a programar em 5 minutos!

🔄 Rolando a Put: E se o Preço Cair Demais?

- Se você vender a put de R$50 e a ação cair para R$46, você pode:

- Rolar a put: recompra a atual (com prejuízo) e vende uma nova com vencimento mais longo e strike mais baixo (por exemplo, R$48).

- Isso te dá mais tempo para o ativo se recuperar, e você ainda pode receber um novo crédito se escolher bem os preços.

✅ Vantagens da Estratégia Wheel

- Renda passiva recorrente com prêmios de opções

- Redução do preço de entrada nas ações via prêmios

- Repetição fácil e sistemática

- Proteção parcial contra quedas moderadas

- Funciona melhor com ações laterais ou levemente ascendentes

⚠️ Riscos e Cuidados

- Se a ação cair demais, você pode ficar preso em um papel desvalorizado.

- Seu lucro é limitado caso a ação suba muito.

- Exige disciplina e atenção ao calendário de vencimentos.

- Necessário operar com ativos líquidos, com volume nas opções.

🧠 Considerações Finais

Esta estratégia é ideal para quem quer usar opções de forma conservadora, gerar fluxo de caixa, e ter controle sobre os próprios investimentos.

Ela não exige previsão de mercado, apenas paciência e consistência. Se usada com ações sólidas e boa gestão de risco, pode ser uma excelente fonte de renda extra.

Gostou da estratégia? Já usa algo parecido?