🎯 Os Turtle Traders: O Experimento Que Chocou Wall Street

Nos anos 80, Richard Dennis apostou que poderia treinar qualquer pessoa para ser um trader lucrativo. Ele criou um método simples, mas brutalmente eficaz.

📌 Introdução: O Experimento

O Turtle Trading foi um experimento criado por Richard Dennis e William Eckhardt nos anos 1980 para provar que o trading podia ser ensinado. Dennis acreditava que era possível formar traders bem-sucedidos apenas com um conjunto de regras objetivas e disciplina.

Ele recrutou pessoas sem experiência no mercado financeiro, treinou-as por algumas semanas e deu-lhes contas para operar.

Os resultados foram impressionantes: os Turtles obtiveram retornos médios de 80% ao ano durante quatro anos.

📌 Componentes do Sistema Turtle

O método dos Turtles era um sistema de trading 100% mecânico, cobrindo todas as decisões necessárias para operar:

• Mercados: O que comprar ou vender.

• Dimensionamento de posição: Quantidade de contratos a negociar.

• Entradas: Quando entrar em uma posição.

• Stops: Quando sair de uma posição perdedora.

• Saídas: Quando sair de uma posição vencedora.

• Táticas de execução: Como comprar ou vender eficientemente.

O sistema removia a subjetividade do trader e dependia apenas da aplicação rigorosa das regras.

📌 Mercados Operados

Os Turtles operavam mercados de futuros líquidos dos EUA, incluindo:

• Moedas: Dólar, Franco Suíço, Iene, Libra, etc.

• Índices: S&P 500.

• Títulos do Tesouro: Bonds, T-Bills.

• Commodities: Ouro, Prata, Petróleo, Açúcar, Café, etc.

Eles evitavam grãos e carnes, pois Richard Dennis já operava esses mercados em sua conta pessoal.

📌 Gestão de Risco e Dimensionamento de Posição

A quantidade de contratos era baseada na volatilidade do mercado, usando o indicador N (ATR de 20 períodos).

Fórmula para calcular o tamanho da posição:

📌 Unidade = 1% do capital ÷ (Volatilidade do mercado × Valor do ponto)

📌 Regras importantes:✅ Mercados mais voláteis recebiam menos contratos.✅ Mercados menos voláteis recebiam mais contratos.✅ Os Turtles seguiam limites de risco, proibindo exposições excessivas em mercados correlacionados.

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📌 Estratégia de Entrada (Breakouts)

Os Turtles usavam rompimentos de canais de preço para entrar nas operações:

• Sistema 1: Entrada no rompimento da máxima/mínima dos últimos 20 dias.

• Sistema 2: Entrada no rompimento da máxima/mínima dos últimos 55 dias.

⚠ Importante: Se a última operação tivesse sido vencedora, os Turtles ignoravam o próximo sinal do Sistema 1 e esperavam o rompimento de 55 dias.

📌 Adição de contratos:

• Eles adicionavam contratos a cada meio N (ATR) de lucro.

📌 Estratégia de Stop-Loss

Os Turtles definiam stops antes da entrada para limitar perdas.

📌 Regras para Stop-Loss:✅ Stop padrão: 2N (ATR) da entrada.✅ Se adicionassem contratos, os stops eram ajustados para reduzir risco.

📌 Whipsaw Stop:

• Uma variação que usava stops menores (0.5N) e reentradas no preço original.

📌 Estratégia de Saída

Os Turtles saíam de operações lucrativas com base em rompimentos de reversão:

• Sistema 1: Saída na mínima/máxima dos últimos 10 dias.

• Sistema 2: Saída na mínima/máxima dos últimos 20 dias.

📌 Exemplo:

• Se um ativo estivesse subindo e fizesse a mínima dos últimos 10 dias, a posição seria encerrada.

🚀 Desafio: Muitos traders achavam essa parte difícil, pois exigia deixar os lucros correrem, mesmo vendo parte deles evaporar antes da saída.

📌 Táticas Operacionais

Os Turtles seguiam algumas regras adicionais para execução eficiente:

✅ Usavam ordens limitadas ao invés de ordens a mercado para evitar slippage.✅ Não colocavam stops no livro da corretora para evitar manipulação.✅ Priorizavam os mercados mais fortes para compra e os mais fracos para venda.✅ Rolavam contratos futuros antes da liquidez cair no contrato próximo do vencimento.

Com esse sistema simples, mas altamente disciplinado, os Turtles provaram que o sucesso no trading pode ser aprendido e que seguir regras objetivas pode gerar retornos extraordinários. 🚀💰